O preço do prêmio de uma opção é determinado pela oferta e a demanda, mas segue uma lógica racional de acordo com a tendência do preço a vista da ação objeto, e apresenta o valor intrínseco e o valor do tempo.
Valor Intrínseco
Valor obtido pela diferença entre o preço de exercício da opção e o preço a vista da ação objeto.
Valor do Tempo
O prêmio de uma opção é teoricamente maior que o valor intrínseco, pois há a expectativa de valorização da ação, além de uma remuneração pelo risco da operação.Mas ao se aproximar da data de vencimento da opção, tal expectativa de valorização é reduzida, e com isso, o prêmio da opção converge para o valor intrínseco, e quando a opção não possui valor intrínseco, a opção vira “pó” na data de seu exercício, ou seja, custa 1 centavo.
Após a data de vencimento, as opções não exercidas não apresentam qualquer valor.
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